Serão entregues hoje as primeiras propostas de grupos interessados pelo controle dos ativos da Brasil Ferrovias. Por enquanto, as ofertas são apenas indicativas e servirão para pré-qualificar os interessados, que passarão para a próxima fase do processo e terão acesso ao `data room`.
A Angra Partners, consultoria contratada pelos acionistas Previ, Funcef e JP Morgan, distribuiu mais de 20 `sell books`, dossiês contendo informações iniciais sobre a holding, cujos ativos – três concessões ferroviárias – foram divididos para a venda.
Um dos ativos reúne as linhas de bitola larga – as ferrovias Ferroban e Ferronorte. O outro negócio é o corredor de bitola estreita, que engloba a antiga Novoeste e mais um trecho que pertencia à Ferroban antes da cisão em 2005.
O processo é bastante flexível: os candidatos poderão fazer propostas por um dos dois corredores ou pelo conjunto. Além disso, podem definir qual o tamanho de participação nas empresas pelas quais desejam fazer a oferta.
Formalmente, quem contratou a Angra e colocou sua participação à venda foram apenas Previ, Funcef e JP Morgan. No entanto, segundo o Valor apurou, a participação do BNDES no corredor de bitola larga também está à venda, ainda que de forma indireta.
O banco só poderia desfazer-se de sua participação por meio de oferta pública, mas, como destacam alguns dos grupos candidatos à compra, o acordo entre BNDES e demais acionistas prevê que o banco estatal tem um `tag along` de 100% em caso de venda do controle da Brasil Ferrovias (Ferronorte mais Ferroban). Ou seja, caso alguém compre o controle, terá de estender a oferta de mesmo valor às ações do BNDES.
Os principais interessados são as concessionárias de ferrovia MRS, ALL e Vale do Rio Doce (aliada à japonesa Mitsui). Além desses nomes, diversos fornecedores, como a fabricante de vagões Maxion, e clientes, como a Cargill, também retiraram o dossiê de informações.
Os controladores da Ferrovia Oriental, da Bolívia, também teriam interesse, além da mineradora inglesa Rio Tinto e da Ferrovia Teresa Cristina. As três estariam de olho apenas na Novoeste Brasil.
A expectativa é que haja a formação de consórcios daqui para a frente. Até porque, a legislação de concessões ferroviárias determina que nenhum acionista pode deter mais de 20% do capital votante da concessionária. Foram abertas algumas exceções até hoje, para a Vale na FCA, e para os fundos e o BNDES na própria Brasil Ferrovias.
A MRS, que contratou o banco Pactual com assessor, segundo apurou o Valor, vai sozinha na primeira fase, mas já está em conversas com potenciais parceiros para o segundo round, daqui a um mês.
Na sexta-feira, grupos interessados demonstravam preocupação com o risco de caducidade da concessão da Ferroban, conforme decisão do colegiado da ANTT, agência reguladora, na terça-feira. Na quarta-feira, houve aumento de capital na empresa, incorporando recursos necessários para o pagamento da dívida com o Tesouro.
Segundo comunicado da Brasil Ferrovias, foi feito na forma de depósito judicial, na Caixa Econômica Federal – R$ 203 milhões pela Ferroban e R$ 70 milhões pela FCA (que herdou trecho da linha em processo de cisão). Com isso, disse a Brasil Ferrovias, a Ferroban regularizou sua situação com o Tesouro e ANTT, mas continua a reivindicar, judicialmente, os créditos referentes a passivos trabalhistas de antes da concessão que ela pagou.
Fonte: Valor Econômico
Seja o primeiro a comentar