A Caixa Econômica Federal captou ontem US$ 1,25 bilhão por meio de uma oferta de bônus seniores no exterior, com a qual pretende financiar projetos de infraestrutura. A instituição pode voltar ao mercado internacional de dívida ainda neste ano, afirmou ao Valor Marcio Percival, vice-presidente da instituição.
Segundo Percival, a programação é captar US$ 2,5 bilhões no exterior até o ano que vem e a operação de ontem foi a primeira com esse objetivo. O executivo afirmou que a intenção, no início do dia, era levantar US$ 1 bilhão, mas a demanda superou as expectativas, chegando perto de US$ 6 bilhões. “Podemos voltar ao mercado ainda neste ano ou no próximo, dependendo das condições. Vamos continuar analisando”, destacou.
O Valor apurou que a Caixa tem planos de fazer uma operação de aproximadamente US$ 1,25 bilhão com títulos de dez anos. Nas últimas semanas, o banco sondou o mercado sobre a possibilidade de colocar essa tranche, mas considerou os custos pouco atrativos. Por isso, a ideia é voltar a captar quando houver boas condições, segundo fonte a par do assunto.
Os títulos, que terão vencimento em 2018, foram colocados com cupom de 4,5% e retorno ao investidor (yield) de 4,651% ao ano. Investidores americanos ficaram com mais da metade da oferta, disse Alexei Remizov, diretor de mercado de capitais do HSBC.
Banco do Brasil, Bank of America Merrill Lynch, Bradesco BBI, BTG Pactual, Deutsche Bank e HSBC coordenaram a operação.
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A captação foi a segunda emissão global de bônus feita pela Caixa. Em novembro, a instituição levantou US$ 1 bilhão em bônus com vencimento em 2017 e outros US$ 500 milhões válidos até 2022. A operação de agora foi mais cara que a do ano passado, refletindo a mudança nos prêmios para emissores emergentes. Nos bônus de 2017, a Caixa pagou spread de 175 pontos-base sobre os títulos do Tesouro americano. Na captação de ontem, com o mesmo prazo, o prêmio foi de 325 pontos-base.
“Mudou o mundo”, afirmou Percival. O executivo observou que o patamar de juros dos títulos do Tesouro americano subiu e os prêmios exigidos de emissores emergentes, também. Segundo Percival, a nova emissão ajuda a construir a curva de juros da instituição. “A Caixa quer ser reconhecida como um emissor frequente”, afirmou.
O executivo afirmou que o dinheiro dos bônus ajuda a compor o funding da instituição para projetos de infraestrutura em áreas como mobilidade urbana, metrô e energia. Os recursos, porém, não estão relacionados ao financiamento do programa de concessões do governo federal, formado por projetos de prazo mais longo.
Para o diretor de renda fixa do Bradesco BBI, Leandro Miranda, a emissão de bônus da Caixa deu uma sinalização positiva para outros candidatos ao captar recursos no exterior, apesar do custo maior em relação ao ano passado.
Miranda destacou que, pelo menos até dezembro, há espaço para novas emissões de empresas brasileiras. A Caixa foi o segundo emissor do país a captar recursos no exterior desde a semana passada, quando o Federal Reserve (banco central americano) sinalizou a manutenção de seu programa de estímulos monetários, o que tornou o mercado mais atrativo para captações de países emergentes.
Quem puxou a fila foi o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), com uma captação de US$ 2,5 bilhões. “O mercado estava aberto para um emissor com a qualidade do BNDES e estávamos ausentes do mercado de dólares há três anos. Percebemos que tinha uma demanda reprimida”, afirmou o superintendente da área internacional do banco Sergio Guimarães.
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