Suzano emite R$ 4,68 bi para compra da Fibria

Como parte da estratégia de alongar um
empréstimo-ponte bilionário que compõe o pacote de financiamento de compra da
Fibria, a Suzano Papel e Celulose vai emitir R$ 4,681 bilhões em debêntures que
terão um único investidor, o Bradesco. A operação foi anunciada ontem à noite,
confirmando que a companhia passou a olhar outras alternativas além da emissão
de bônus no mercado internacional. O objetivo é ampliar os prazos da dívida
associada à transação que dará origem a um gigante no mercado global de
celulose de eucalipto.

Em entrevista ao Valor, o diretor
financeiro e de Relações com Investidores da companhia, Marcelo Bacci, disse
que a operação é a primeira de uma série, em diferentes mercados, com o
objetivo de alongar o empréstimo-ponte de US$ 6,9 bilhões. Convertidas para
dólar, as debêntures somam US$ 1,25 bilhão, ou cerca de 20% do total que será
refinanciado. O valor final poderá ser menor que os US$ 6,9 bilhões originais e
estaria mais próximo de US$ 5 bilhões, na esteira da desvalorização do câmbio
nos últimos meses.

“A Suzano vai monitorar todos os
mercados e fará outras operações desse tipo nos próximos meses”, afirmou o
executivo. A companhia, que anunciou em 16 de março um acordo de reorganização
societária com a combinação de seus ativos aos da Fibria, já contratou também
uma linha permanente, de US$ 2,3 bilhões em pré-pagamento à exportação, com
prazo de seis anos.

A estratégia inicial para alongamento do
empréstimo-ponte, que tem vencimento em três anos, era emitir bônus de sete,
dez e 30 anos. Mas mudanças nas taxas de juros internacionais e no mercado
local e de outras variáveis, como câmbio, levaram a Suzano a estudar outras
possibilidades. “Estamos prontos para emitir bônus se houver oportunidade.
Mas os custos neste momento não atendem à necessidade”, disse Bacci. A
emissão de debêntures a 112,5% do CDI, após um swap para dolarizar a dívida,
explicou o executivo, resultou em custo considerado atraente, de 5,74%.

Conforme o executivo, a Suzano recebeu
propostas de diversos bancos e acima do valor levantado na captação anunciada
na noite de ontem e segue conversando com instituições financeiras acerca de
novas emissões. Operações incentivas, uma nova debênture, pré-pagamento à
exportação e bônus no mercado internacional, entre outras possibilidades,
seguem no radar da companhia. “Estamos olhando o custo em dólar e o prazo
de oito anos ou mais”, afirmou.

 

– Fonte: http://www.valor.com.br/empresas/5621719/suzano-emite-r-468-bi-para-compra-da-fibria

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