Paper Excellence paga R$ 1 bilhão à J&F e assume 13% da Eldorado

A Paper Excellence (PE), produtora de celulose de fibra longa
da mesma família que é dona da Asia Pulp and Paper (APP) recebeu nesta
segunda-feira 13% das ações da Eldorado Brasil detidas pela J&F
Investimentos, mediante pagamento de R$ 1 bilhão, confirmou a companhia o
antecipado pelo Valor PRO, serviço de informações em tempo real do Valor.

O pagamento foi feito por meio da CA Investment, uma
sociedade do grupo Paper Excellence (PE), que tem sede na Holanda e pertence à
família que é dona da Asia Pulp and Paper (APP).

Segundo comunicado da Eldorado, o contrato de venda prevê,
ainda, duas transferências adicionais de ações da companhia para a CA
Investment. Na primeira delas, serão transferidas ações de número suficiente
para fazer com que a CA Investment se torne titular de até 34,45% do capital. A
condição exata de papéis a serem transferidos será determinada em função do
exercício ou não, pelo FIP Florestal (e/ou por seus quotistas Petros e Funcef),
de seu direito de venda conjunta (‘tag along’) previsto no acordo de acionistas
da Eldorado.

A segunda transferência, que deve ocorrer em no máximo 12
meses a partir da data da assinatura da transação, consiste na cessão de até
100% das ações da Eldorado. A conclusão das transferências adicionais dependerá
do cumprimento de determinadas condições estabelecidas no contrato da venda.

A Eldorado informou também que o acordo de acionistas entre
sua controladora J&F e a CA Investment entrou hoje em vigor.

Segundo fonte, a auditoria dos ativos da produtora de
celulose de eucalipto, que opera uma fábrica em Três Lagoas (MS), a operação
será feita com base em valor de empresa de R$ 15 bilhões. Tendo em vista o
valor do pagamento efetuado pelos indonésios, é possível calcular que a dívida
líquida considerada para a Eldorado é de R$ 7,26 bilhões. Com esse primeiro
passo, a PE se torna acionista minoritária da companhia.

Fontes ligadas tanto aos compradores quanto aos vendedores
vinham dizendo que, nessa primeira etapa da transação, os indonésios comprariam
cerca de 17% da Eldorado detidos pela J&F via FIP Florestal. No entanto,
como os fundos de pensão Petros, da Petrobras, e Funcef, da Caixa, ainda não
manifestaram a decisão acerca de suas participações no FIP — se venderão em
conjunto, se vão exercer o direito de preferência ou ainda se vão permanecer na
empresa —, a primeira etapa da compra se concentrou em parte das ações detidas
diretamente pela holding dos Batista na produtora de celulose.

Os fundos têm 30 dias para indicar o que farão com suas
participações. A PE, então, poderá comprar as ações de Petros e Funcef no FIP,
mais uma parcela das ações da J&F, de forma que ao final dessa etapa
alcance até 34,45% de participação na Eldorado. Caso os fundos permaneçam na
companhia, a PE comprará a fatia da J&F no FIP, equivalente a 17% do
capital social da Eldorado, chegando a 30% de participação.