O BNDES anunciou no fim da manhã desta quinta-feira a adesão ao acordo de venda da participação acionária da Previ e da Funcef na Brasil Ferrovias para a ALL S/A. A operação, no valor total de R$ 1,405 bilhão, prevê a troca das ações do banco na BF por ações da ALL negociadas na Bovespa. Pela participação de 47% na BF, o BNDES receberá o equivalente a R$ 1 bilhão em ações da holding ALL: total de 7.001.128 ações ordinárias, que representam 7,06% do capital acionário.
Através da BNDESpar, o banco passa a ser o quarto maior sócio no bloco de controle da ALL. O primeiro é o fundo Ralph Partners I, com 10,86%; seguido do fundo Emerging Markets Capital Investments LLC, com 9,63%; e da Judori Administração, Empreendimentos e Participações S.A, que detém 8,26%. Previ e Funcef têm, respectivamente, 2,57% e 2,47% (veja aqui a nova composição). Juntos Previ, Funcef e BNDES receberão 12 milhões de ações ordinárias vinculadas ao grupo de controle e terão dois assentos no conselho administrativo, de um total de onze.
“Foi o desfecho exemplar para o tipo de operação que vínhamos procurando fazer. Viabilizada em 2005, através de um plano de investimentos e estruturação que incluíram aporte de recursos novos, conversão da dívida em capital e negociação com acionistas para tornar a Brasil Ferrovias uma empresa viável e atraente no processo de compra por outra empresa”, afirmou o presidente do banco, Demian Fiocca.
Segundo ele, antes da reestruturação o passivo da BF com o banco era de R$ 1,5 bilhão. “A perda embutida naquele momento era de R$ 1,2 bilhão. Agora, com a compra pela ALL que assumirá o passivo de R$ 1,7 bilhão, o BNDES recuperou R$ 1,2 bilhão provisionados e que serão revertidos agora”, disse Fiocca, ressaltando que a rentabilidade anualizada no conjunto de operação de troca de ações vai gerar para o BNDES algo em torno de 35% ao ano.
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Assim como no caso da Previ e da Funcef, a incorporação das ações do BNDES teve como base o preço de R$ 124,00 a Unit , valor médio referente à cotação nos 30 pregões anteriores à data em que foi apresentada a proposta para a aquisição dos dois corredores de bitola larga e bitola estreita da BF. Com a disparada no valor das ações da ALL na bolsa desde que a proposta foi apresentada, o volume de ações recebido pelos sócios foi valorizado em 29,03%.
Às 13h27min desta quinta-feira, a cotação no pregão da Bovespa era de R$ 160,00, com alta de 3,76% em relação ao fechamento de quarta-feira. Os novos sócios, porém não poderão realizar este ganho. Por força do acordo, Previ, Funcef e BNDES só poderão vender suas Units dentro do prazo de um ano. A BNDESpar deterá em torno de 12,77% do capital total da nova ALL (inclui também as ações ordinárias), a valor de mercado superior a R$ 1 bilhão.
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