Valor Investe – O J.P. Morgan elevou o preço-alvo de Rumo (RAIL3) de R$ 26 para R$ 27,50, potencial de alta de 23% sobre o fechamento de ontem, reiterando recomendação de compra.
Os analistas Guilherme Mendes e Julia Orsi escrevem que a companhia vai continuar se beneficiando de um cenário tarifário positivo em 2024, vendo que preços no Sistema Norte podem subir até 30% no ano que vem.
Mais uma safra recorde, o que deve também impulsionar recuperação nos volumes transportados pela Rumo, além de alternativas por outros modais mais custosas, devem manter a demanda por transporte de grãos via ferrovias.
O banco estima que o Ebitda da Rumo pode chegar a R$ 7 bilhões no ano que vem, 4% acima do consenso do mercado, assumindo as premissas positivas de preços e volumes. Em termos de múltiplos, os papéis estão descontados sobre pares globais do setor.
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